為何選擇指數化投資？從個人經驗與心理層面分享

初入股市靠新手運

TB最早開始買股票是從當兵開始的，那時候在兵營中同單位的長官與學長每天都在討論在股市如何賺錢，想當然對於一個初入社會的人一定是很感興趣，也因此就跑去去股市開戶，一開始也不知道要買什麼，但是知道可以抽股票，於是只要看到有抽股票的訊息有價差就會申購抽籤，一開始抽的時候真的是有新手運，我記得那時候第一次抽籤就抽中2418雅新5張股票(印象很深刻，所以還記得)，抽到的時候賣掉就馬上賺了25,000左右，對當時來說可以說是一筆大錢了。為了寫這篇文章TB還特別去關心了一下雅新的消息，沒想到已經在2007年4月間爆發營收作假，接下來短時間股票就下市變成壁紙了，還好當初TB也不眷戀抽到的股票，有賺錢就賣掉。TB的心得是：
1. 運氣不是永久的，已經很久沒抽中股票了。
2. 抽中股票也是會賠錢的，曾經抽到某KY股票賠了3萬。

學長的教訓讓我不碰期貨、選擇權

前面說到最早開始投資股市是因為同單位的長官與學長，當時他們在玩的是選擇權，每天都在聽學長說今天又賺了多少，這根線一拉就賺了幾倍，說得天花亂墜，感覺好像很厲害都是在賺錢。後面聽其他學長說其實都是在報自己有賺錢的時候，賠錢的時候都不會說，仔細想一想這就是人性：報喜不報憂，總之在學長快要退伍的時候感覺氣氛不是很好，後來聽說退伍後跟長官借了錢就跑路了，連學長家人都不知道他跑去哪裡，這大概是TB接觸到最早看到因選擇權傾家蕩產的案例；老實說這種衍生性金融商品規則一堆又複雜還有時間價值，就是需要在短時間快速進出，而且這其實是一個零和遊戲，當你今天賺錢了，代表在交易的另一方有人是賠錢的，整個體系保證賺錢的就是收取稅金的政府與收取手續費的證券商。TB的心得是：
1. 當廣告鼓吹你可以一夜致富的同時，也就是在說可以一夜住到公園第一排，對於這種衍生性金融商品TB絕對是避而遠之。
2. 這是個只有莊家能夠保證獲利的金錢遊戲。

基金高成本的教訓

接下來TB就出社會了，剛入社會時已經開始充斥著定期定額基金好棒棒的資訊，強調申購手續費免費，也不提管理費與年費用率，想當然TB就開始踏入定期定額基金的世界，一個月扣5,000到後來扣10,000，從2008到2011年底，就像現在的資訊一樣，總是追著最熱門的商品，從羅x90到寶x績效再到永x全球新興向榮基金，最後TB總投資金額400,000，一共賺了6,000，還好沒有賠錢；但是以現在看過去的自己，就是每年將自己大部份的投資獲利都交給了基金公司而不自知。TB的心得是：
1. 去年的Top 1，今年可能讓你後悔莫及，看看木頭姊的方舟投資。
2. 就算你獲利8%，不要忘記收取的2%手續費會是你獲利的25%。

延伸閱讀：投資為何要追求低成本？2%的成本40年後讓你後悔莫及！

存股心慌慌

除了定期定額買基金以外，當時也一樣有所謂的存股族，當時最熱門的標的就是2002中鋼，TB最高曾經存了共30張中鋼，每年領股息跟股利大約是2~5%，但是股價卻讓人非常煎熬(20~25之間)，最後TB在2018年底轉向指數化投資後賣掉除了股利還獲利了40,000左右。TB認為存股最大的問題也是在於追求熱門，當初最早是中鋼再來到所謂的中華電信，近來最熱門的就是金融股如兆豐金...等等，存股最令人無法安心的地方在於你沒辦法知道你存的股票是不是能在持續配發穩定股利之外，還能維持股價，比如去年股債齊跌加上防疫險重創了金融類股，兆豐金從最高45.40跌到最低28.40，如果你一直跳到最熱門的存股標的，怎麼會是讓人心安的一個選擇。TB的心得是：
1. 追求熱門的存骨標的就跟基金一樣，退潮就慘了。
2. 穩定的存股標的，最後卻總是不穩定。

買到飆股心更慌

當然除了存股之外，TB也跟普羅大眾一樣不斷的尋找飆股，如果能夠漲個10倍那就真的是發達了，TB就曾經買到一檔飆股，老實說買到飆股也是喜憂摻半，喜的是賺很多，憂的是不知道可以賺多少，如果一直不賣會不會鏡花水月一場空；飆股也不是一路漲到最高點，暴漲暴跌之間心理壓力就會非常大，有時候一天就多一個月薪水，再一天又少兩個月薪水，說真得當時TB就煩惱得睡不著覺，最後就把股票出清賺了一筆，但是後來股票又翻倍就是另外一個故事了，只能安慰自己還是有賺到一波，TB的心得是：
1. 買到飆股心理壓力真的很大。
2. 高處不勝寒，看看航海王相關賠錢畢業文。

進入指數化投資世界

2018年中，TB開始接觸到指數化投資，其中當然也是看了綠角的【股海勝經】【綠角的基金八堂課】，其他如【投資人宣言】【我用死薪水輕鬆理財賺千萬】【約翰伯格投資常識】..等，各種簡淺易懂的說明，只要你買入並持有全世界的的一籃子股票，這個世界仍然是持續進步的，那就不需要擔心短期的下跌，因為指數終究是會往上的，也不需要進行選股選產業選國家，當你越想靠自己贏過市場平均報酬，往往都是白費工夫；每天1~2個小時研究市場如果就能說我很努力所以就應該獲得好報酬，這樣的話在金融市場每時每刻一群專家在研究不就更應該要有好的報酬，但是看看各個基金經理人績效絕對無法反應出這種結果，自然每天花1~2個小時就自認能夠了解市場並獲利也只能說是天方夜譚。

2018年底，TB開始定期定額購買美股VT(全世界股票),債券BND(美國整體債券)，也一邊研究指數化投資的理論與報告，越深入了解就更了解指數化投資策略的好處，透過追蹤市場指數，避免單一個股的風險，比如像前幾年火紅的特斯拉，去年也大跌了7成，未來還有可能重返榮耀嗎？不知道；當初宏達電上千元，也是一堆人在追，現在不到60元，重返榮耀的難度可想而知，所以說將資金壓在單一個股的風險是非常高的；像TB資金還小的時候還敢全壓在看好的幾檔未來飆股上，但是當真的飆漲的時候也是會因為壓力而睡不著，因為你無法保證飆股的終點跟中間的漲跌，但是當你追蹤全市場指數的時候，就不需要擔心選到少數錯誤的股票導致資產大幅減少卻永遠無法重返榮耀的風險。

雖然指數化投資避免了個股虧損的風險，但是無法避免系統性風險，例如2020年3月的股災，當時的下跌其實對TB來說就是一個等了很久的大場面，正想說可以透過定期定額持續購買創造微笑曲線的時候股災就被美國的無限QE中斷了。後來TB也開始接觸到英股VWRD/VWRA(全世界大中型股票)，知道透過英股VWRD可以將原本美股股利的30%稅務降低為15%，對於追求低成本的指數投資是非常有吸引力的，也因此在這段時間慢慢將VT轉成VWRD，直到2021年底因為整個市場的熱烈氣氛年化報酬率大概是13%左右，但是到了2022年開始接連不斷的黑天鵝(通膨、烏俄戰爭)一直到年底差不多將獲利都回吐大半了，但是因為了解指數化投資長期持續向上，並不會讓人感到擔心，反而覺得是可以再積極投入的時間點，2023是否會經濟衰退不是TB可以猜測的，但是透過定期定額，反而希望2023年能夠先蹲後跳，畢竟在資產累積期間這其實是最好的禮物，因為當你能在熊市時儘可能的買進更多股數，當牛市來到時的上漲將會帶來更多的收益。TB的心得是：
1. 了解指數化投資，就能不畏熊市持續投入。
2. 低成本、分散投資、堅持到底。

延伸閱讀：世界第八大奇蹟—複利，全球指數化投資的威力！

個人主動投資與被動投資比較與總結

TB將自己出社會工作以來的投資收益與投資0050(元大台灣50)定期定額投資收益相比(註：剛好0050就是在TB剛出社會的時候上市)，發現獲利是差不多的，而且其中買到飆股占了全部獲利的66%，也就是說如果TB沒有買到飆股，那獲利將不到定期定額買0050的40%(當然如果要買台股更推薦006208(富邦台50)，追蹤指數一樣但是成本更低)，花了這麼多心力選股還要承受股價波動的心理壓力，結果還不如一隻指數型ETF買到底，這樣的比較也讓TB對於未來持續進行指數化投資是更有信心。

加入指數化投資的世界，每年只需要花最少的時間進行投資，定期定額，每年進行再平衡(保持資產配置的比例)，一年總花費時間可以不到一個小時，將更多的心力放在工作、家庭、健康上，專注在工作上提升收入再提高儲蓄率投入更多的資金、分配到家庭上感受家庭幸福與親子關係，又或者是維持自己的健康，免得到了退休的時候卻一身病痛無福消受；這些都是比花費時間在主動選股上更好的選擇。

另外更需要關注的就是資產規模，當今天資產規模還小，比如100萬的時候，可能還想說要靠這100萬來拚一下，但是當今天資產規模已經到1,000萬以上的時候，你還有可能繼續拿來拚一下嗎？資產規模越大要獲得跟以往相同報酬率的難度更高，因為將面臨更大的摩擦成本(稅務、費用、時間成本)與心理壓力，當今天跌個10%可能就是一年的總年薪，需要承受更大的心理壓力，如果沒有一個堅定的信心與信念，是無法持續堅持的，但是透過指數化投資一次投資並持有全世界的股票，卻可以大大減低摩擦成本與心理壓力，這就是TB能夠相信並持續投入的因素，也相信這是能夠在50歲達成財務目標的一條康莊大道。TB總結：
1. 將心力放在工作、家庭、健康上才是最有價值的。
2. 投資就交給指數化投資！