2023年VT績效整理，定期定額 vs. 單筆投入

定期定額投資績效

一般投資人的狀況其實大多是使用定期投入的方式來進行投資，在整個工作生涯中，定期投入全世界股市以賺取市場報酬，這邊使用複委託的投入方式，於VT 2012年6月開始進行投資，每一季的第一個交易日固定投入1000美元(匯率30約30000元，相當於每一個月投入10000台幣進行投資)，再加上股利再投入的部分與之前的餘額進行買入，不足一股的部分為餘額下次再投入。避免頻繁投入、手續費計算、不滿1股的問題。排除2012年不滿一年的狀況，自2013年開始計算，每年的績效與成長如下：

可以看到在2020年經歷3月的股災後到了年底年化報酬率(XIRR)反而是比2019年的9.18%高並達到10.56%，到了2021年底年化報酬率更達到11.72%，如果是在2020年3月股災受不了壓力的投資人恐慌賣出，將錯過最佳的時機；歷經了2022年股災整年的下跌，到了年底也依然還有6.23%的年化報酬率，如果有作資產配置在每年初進行在平衡，就可以將股票的比例降低而債券的部位提高，在股災時就可以講少災害，另外截至今年6月，VT又來到92元左右的價位，在2022年相對低點投入的資金加上以往的所有資金都成長了6%，就是大家最愛的微笑曲線了，詳細投入列表如下：

單筆投入投資績效

現在改以單筆投入的方式使用複委託的投入方式，通常發生時機是在突然有一大筆意外收入(如一次性獎金、遺產、中樂透...等)，於VT 2012年6月進行一次單筆投資，每一季的第一個交易日將股利再投入的部分與之前的餘額進行買入，不足一股的部分為餘額下次再投入。避免頻繁投入、手續費計算、不滿1股的問題。排除2012年不滿一年的狀況，自2013年開始計算每年的績效與成長如下：

可以看到在2020年經歷3月的股災後到了年底年均複合成長率(CACR)反而是達到11.41%，更在2021年達到了12.03%，總報酬為+194.27%，如果是在2020年3月股災受不了壓力的投資人恐慌賣出，將錯過最佳的時機；歷經了2022年股災整年的下跌，到了年底也依然還有8.69%的年均複合成長率，如果有作資產配置在每年初進行在平衡，就可以將股票的比例降低而債券的部位提高，在股災時就可以講少災害，詳細投入列表如下：

結語

儘管從2012年到現在經歷了2020年和2022年的股市災難，但只要持續買進並持有(buy&hold)的投資方式，不管是定期定額還是單筆投入，你的資產都會明顯增長。你可以對比一下自己從2012年開始的投資表現。如果你通過辛勤的研究，頻繁地進行買賣來賺取差價，卻沒有達到指數型基金單筆投入近+140%的報酬率，也就是說如果你2012年總資產是1,000萬元，到現在還不到2,400萬，那你可以思考一下是否還要繼續花時間研究或者轉向指數化投資。

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另外，如果你的回報率差不多，那也可以比較一下是否值得繼續花那麼多時間和承擔風險，但回報卻差不多。當然，如果你是那萬中選一的天選之人，能像巴菲特一樣長期戰勝市場指數，那當然可以繼續你的方式，畢竟條條大路通羅馬。然而，根據TB本身的經驗，已經決定走指數化投資的路，專注於自己的主業，通過增加收入來增加投資資金，這絕對比花時間研究個別股票並期望高倍數回報更值得。

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